Ngân hàng, bất động sản sốt sắng tìm cách tăng vốn

Mùa Đại hội cổ đông 2021 cho thấy, các ngân hàng và doanh nghiệp bất động sản đang là những đối tượng sốt sắng nhất trong câu chuyện tăng vốn điều lệ trong năm nay.
Ngân hàng, bất động sản sốt sắng tìm cách tăng vốn

Ngân hàng và bất động sản là hai nhóm ngành có vốn hóa lớn nhất thị trường chứng khoán nên việc tăng vốn điều lệ có ảnh hưởng nhất định đến thị trường chứng khoán trong thời gian tới.

Ngược lại, diễn biến của thị trường cũng sẽ mang tính quyết định đến sự thành bại trong kế hoạch tăng vốn, nhất là việc chuyển từ huy động vốn bằng trái phiếu sang cổ phiếu của các doanh nghiệp bất động sản.

Theo nhận định của SSI Research, do tác động pha loãng lợi nhuận là không đáng kể, tăng vốn có thể là yếu tố nâng đỡ cho vận động giá cổ phiếu của hai ngành nêu trên từ nay cho đến cuối năm 2021.

Nhiều ngân hàng tư nhân như Techcombank, VPBank, TPBank,…đã có những đợt tăng vốn đáng kể để cải thiện các chỉ tiêu an toàn vốn trong các năm 2017-2018, trong khi các ngân hàng quốc doanh như Vietcombank, BIDV được tăng vốn trong năm 2019.

Kể từ sau những đợt tăng vốn đó, tốc độ tăng trưởng tín dụng tại các ngân hàng niêm yết đã vượt tốc độ tăng trưởng vốn chủ sở hữu. Đồng thời, toàn hệ thống bắt đầu áp dụng các tiêu chuẩn an toàn vốn nghiêm ngặt hơn theo Basel II từ 2019.

Do đó, các ngân hàng cần bộ đệm vốn lớn hơn để duy trì đà tăng trưởng hiện tại, trong khi vẫn đáp ứng biên độ an toàn vốn lớn hơn trong giai đoạn đại dịch.

Dự kiến có khoảng 16 ngân hàng lên kế hoạch tăng vốn điều lệ đáng kể trong năm 2021. Cụ thể, vốn điều lệ tại nhóm các ngân hàng này theo kế hoạch tăng 82,7 nghìn tỷ đồng (31%), trong đó 61,8 nghìn tỷ đồng (75%) ước tính tăng qua chia tách cổ phiếu; 18,3 nghìn tỷ đồng (22%) từ phát hành riêng lẻ và hoặc phát hành quyền mua cổ phiếu; và 2,6 nghìn tỷ đồng (3%) thông qua phát hành ESOP.

Ngân hàng, bất động sản sốt sắng tìm cách tăng vốn
Kế hoạch tăng vốn của các ngân hàng trong năm 2021. (Nguồn SSI Rearch)

Từ năm 2020, Ngân hàng Nhà nước thắt chặt việc ngân hàng trả cổ tức tiền mặt. Thay vào đó, NHNN khuyến khích trả cổ tức bằng cổ phiếu hoặc dùng nguồn lực để xử lý hết trái phiếu VAMC. Ngoại lệ duy nhất đối với việc trả cổ tức tiền mặt là đối với 3 ngân hàng quốc doanh Vietcombank, BIDV và Vietinbank.

 

Tuy nhiên, các ngân hàng như Techcombank, VPBank và Sacombank kể từ năm 2018 đã không duy trì chính sách trả cổ tức cổ phiếu. Trong khi đó, tại hầu hết các ngân hàng TMCP, tỷ lệ cổ tức bằng cổ phiếu ở mức cao hơn so với quá khứ do NHNN không cho phép trả cổ tức tiền mặt trong 2020 và 2021.  

Một số ngân hàng tư nhân như HDBank, MSB, LienVietPostBank,… đã xử lý hết trái phiếu VAMC trong năm 2020 và có thể trả cổ tức bằng cổ phiếu trong năm nay.

Tuy nhiên, phần lớn việc phát hành mới cổ phiếu đã nằm trong kế hoạch trước đây. Cụ thể như VIB và VPBank đã đặt kế hoạch tăng vốn thông qua phát hành riêng lẻ trong năm 2018-2019. Tương tự, Vietcombank và BIDV lên kế hoạch bán cổ phiếu cho nhà đầu tư nước ngoài sau đợt tăng vốn năm 2019. LienVietPostBank tổ chức phát hành riêng lẻ trong năm 2020. Tất cả các kế hoạch này đều được tái khởi động lại trong năm nay.

Ngân hàng, bất động sản sốt sắng tìm cách tăng vốn
Kế hoạch tăng vốn bằng việc trả cổ tức bằng cổ phiếu của các doanh nghiệp BĐS. (Nguồn SSI Rearch)

Với ngành bất động sản, trong năm 2020, việc phát hành trái phiếu doanh nghiệp (TPDN) được các doanh nghiệp bất động sản ưa thích để tăng vốn trước khi Nghị định 81 được ban hành.

Theo thống kê của SSI Research, giá trị phát hành TPDN năm 2020 của các công ty BĐS là 191 nghìn tỷ đồng, chiếm hơn 40% tổng giá trị phát hành trái phiếu doanh nghiệp trong năm. Từ đầu 2021 đến nay, giá trị phát hành mới của các công ty BĐS đạt 53 nghìn tỷ đồng.

Năm 2021, thị trường chứng khoán thuận lợi hơn đối với Top 20 cổ phiếu BĐS dân cư lớn nhất. Có 7 công ty lên kế hoạch tăng vốn năm 2021, với số tiền dự kiến ban đầu là 18,7 nghìn tỷ đồng thông qua phát hành riêng lẻ, phát hành quyền mua cổ phiếu, trái phiếu chuyển đổi và 434 tỷ đồng thông qua cổ phiếu ESOP. Trong khi đó, phần còn lại là kế hoạch tăng vốn điều lệ thông qua cổ tức cổ phiếu.

So với năm ngoái khi mức tăng vốn chưa đáng kể, đạt khoảng 2,4 nghìn tỷ đồng (chủ yếu thông qua cổ tức cổ phiếu/cổ phiếu thưởng), việc tăng vốn trong năm 2021 sẽ hỗ trợ đáng kể cho khả năng tăng trưởng trong trung hạn của các công ty. Hiện tại, với tâm lý thị trường tích cực, đây có thể là thời điểm thuận lợi để các doanh nghiệp tăng vốn cổ phần.

 Hiền Anh

Các "ông chủ" nhà băng nói gì về giá cổ phiếu, chia cổ tức?

Các "ông chủ" nhà băng nói gì về giá cổ phiếu, chia cổ tức?

Ngoài chiến lược kinh doanh thì giá cổ phiếu, chia cổ tức là những vấn đề "nóng" tại mùa ĐHĐCĐ thường niên năm nay của các nhà băng.

 
List comment
 
 
Vinamilk đồng hành cùng đội tuyển quốc gia tại vòng loại World Cup 2022
icon

Trong thời gian tập luyện và thi đấu vòng loại World Cup 2022 tại Dubai, ngoài các bài tập thể lực và chiến thuật, đội tuyển quốc gia còn được áp dụng chế độ dinh dưỡng đặc biệt nhằm củng cố thể lực từ 2.500 sản phẩm sữa của Vinamilk.

 
 
Vinamilk tiếp sức lực lượng tuyến đầu đang ngày đêm xét nghiệm sàng lọc cho người dân TP.HCM
icon

Từ ngày 31/5/2021, TP.HCM chính thức bắt đầu 15 ngày giãn cách xã hội theo các chỉ thị 15, 16 của Chính phủ.

 
 
Sản phẩm muối NaDi Salt xuất khẩu hàng trăm tấn nhờ chương trình OCOP
icon

Nhờ tham gia chương trình OCOP, sản phẩm muối NaDi Salt của doanh nghiệp đạt tiêu chuẩn 4 sao và mỗi năm xuất khẩu hàng trăm tấn sang Nhật Bản.

 
 
Hỗ trợ tiêu thụ hành tím Vĩnh Châu 3 sao OCOP trên sàn thương mại điện tử
icon

Đã có gần 30 tấn hành tím 3 sao OCOP Vĩnh Châu, tỉnh Sóc Trăng được hỗ trợ tiêu thụ thông qua các sàn thương mại điện tử và chương trình “Gian hàng Việt trực tuyến” chỉ sau 10 ngày.

 
 
Bắc Kạn đưa sản phẩm OCOP lên sàn thương mại điện tử
icon

UBND tỉnh Bắc Kạn đã phối hợp một số đơn vị, doanh nghiệp triển khai xây dựng sàn thương mại điện tử tạo điều kiện đưa sản phẩm OCOP của địa phương tiếp cận gần hơn với thị trường trong và ngoài nước.

 
 
Chiến lược “đi trước, đón đầu” của Masan
icon

Sự kết hợp giữa VinCommerce, Techcombank và các nền tảng bán hàng trực tuyến hàng đầu không chỉ giúp người tiêu dùng Việt Nam tiết kiệm chi tiêu, mà còn đẩy nhanh quá trình hiện đại hóa ngành bán lẻ Việt Nam.   

 
Tập đoàn TH ủng hộ 46 tỷ đồng vào Quỹ vắc xin phòng chống Covid-19
icon

Tại lễ ra mắt Quỹ Vắc-xin phòng chống Covid-19 Việt Nam diễn ra tối 5/6 với sự tham dự của Thủ tướng Chính phủ Phạm Minh Chính, Tập đoàn TH, Ngân hàng TMCP Bắc Á thông qua Quỹ Vì tầm vóc Việt công bố ủng hộ 46 tỷ đồng.

 
Rót hàng tỷ đô vào Masan, Vingroup, chaebol top 3 Hàn Quốc SK Group đặt cược mạnh vào Việt Nam
icon

Bị tụt hậu từ lâu ở nước ngoài so với các đối thủ như Samsung hay Hyundai, Tập đoàn SK của Hàn Quốc đang thực hiện một số bước đi táo bạo vào Việt Nam nhằm  khai thác sự giàu có của người tiêu dùng trẻ 

 
Thấy gì từ việc Vingroup đề xuất cơ chế hỗ trợ để phát triển ô tô điện?
icon

Từ việc Vingroup đề xuất một số cơ chế phát triển xe điện, các chuyên gia cho rằng nhà nước cần nắm lấy 'thời cơ vàng' để tạo phát triển đột phá, nâng vị thế công nghệ Việt Nam, đồng thời, giải quyết bài toán cấp bách về môi trường.

 
Tháng 6, lãi suất ngân hàng Agribank có gì thay đổi?
icon

Bước sang tháng 6, nhiều ngân hàng rục rịch điều chỉnh lãi suất, vậy lãi suất ngân hàng Agribank tháng 6/2021 có gì thay đổi không?