Đầu tư cổ phiếu ngân hàng, cần quan tâm gì?

Khi tham gia đầu tư vào nhóm cổ phiếu ngân hàng, nhà đầu tư có thể quan tâm đến chất lượng tài sản thông qua các chỉ số về tỷ lệ bao nợ xấu, nợ xấu, lợi nhuận,...và một số yếu tố khác.

Để đánh giá được một cổ phiếu ngân hàng nào đó có tiềm năng hay không, ông Nguyễn Hưng, Tổng giám đốc ngân hàng TPBank cho rằng, nhà đầu tư có thể phân tích dựa trên các chỉ số P/B (giá của một cổ phiếu so với giá trị sổ sách), P/E (mối quan hệ giữa giá thị trường của cổ phiếu với thu nhập trên một cổ phiếu) và đánh giá thêm một số vấn đề về chất lượng tài sản của một ngân hàng như: tỷ lệ bao nợ xấu, nợ xấu, hay cơ cấu về tiền gửi không kỳ hạn (CASA)...

ngân hàng có tỷ lệ bao phủ nợ xấu tốt, cao hơn 100 % đồng nghĩa với việc xử lý nợ xấu của họ tốt

Ngân hàng có tỷ lệ bao phủ nợ xấu tốt, cao hơn 100% đồng nghĩa với việc xử lý nợ xấu của ngân hàng đó tốt

Trong đó, tỷ lệ bao phủ nợ xấu được hiểu là dự phòng của ngân hàng để bù đắp toàn bộ nợ xấu đang có. Nhưng phải nói rõ rằng, việc các ngân hàng trích dự phòng, phải tuân thủ quy định của Bộ Tài chính và Ngân hàng Nhà nước. Cho nên, một khi phát sinh khoản nợ xấu, ngân hàng sẽ lập tức trích dự phòng cho khoản đó. Đồng thời, các ngân hàng cũng phải trích dự phòng chung trên toàn bộ khoản cho vay ra, bằng 0,75% trên số dư nợ cho vay của tổng danh mục ngân hàng.

“Việc các ngân hàng có tỷ lệ bao phủ nợ xấu tốt, cao hơn 100% đồng nghĩa với việc xử lý nợ xấu của họ tốt và duy trì được số nợ xấu hiện tại, đến thời điểm cuối của báo cáo tài chính thấp hơn số dự trữ đang có. Nếu tỷ lệ bao phủ nợ xấu cao, không những ngân hàng có thể trích đủ dự phòng, mà còn dùng dự phòng đó để xóa các khoản nợ xấu lâu ngày, khiến tỷ lệ nợ xấu thấp xuống”, ông Hưng phân tích.

Theo bà Hoàng Việt Phương, Giám đốc Trung tâm Phân tích và Tư vấn đầu tư CTCP Chứng khoán SSI, ngân hàng là một hình thức doanh nghiệp có những chỉ số rất đặc thù khi đánh giá hiệu quả hoạt động. Dưới góc độ một nhà đầu tư, sẽ có hai nhóm chỉ số chính cần quan tâm:

Thứ nhất là chất lượng tài sản với hai chỉ số nợ xấu và bao nợ xấu. Đối với nợ xấu, có thể thấy, mức độ nợ xấu trong hệ thống ngân hàng từ năm 2012 là thời điểm xấu nhất của chu kỳ kinh tế trước, khoảng 2,25%. Đến nay, mức trung bình ghi nhận được trên báo cáo tài chính các ngân hàng niêm yết chỉ còn khoảng 1,3%.

Thứ hai là các chỉ số hiệu quả hoạt động, trong đó có một vài chỉ số nhà đầu tư có thể sử dụng được như ROE là chỉ số rất quan trọng thể hiện thu nhập trên vốn chủ sở hữu, hay chỉ số CIR là chỉ số trên thu nhập ngân hàng và chỉ số NIM thể hiện biên lợi nhuận của ngân hàng.

“Điều quan trọng nhất ở đây là, ROE càng cao sẽ càng tốt đối với các ngân hàng. Trong giai đoạn 2012-2016, ROE trung bình của các ngân hàng chỉ khoảng 10,5-12%. Tuy nhiên gần đây, các ngân hàng đã có bước tăng trưởng vượt trội, đạt đến gần 20% và cá biệt có ngân hàng đạt ROE cao hơn 20%”, bà Phương đánh giá.

Mặc dù yếu tố khách quan do dịch bệnh COVID-19 gây ra, sẽ ảnh hưởng tới nhiều doanh nghiệp và không thể tránh khỏi ngân hàng; tuy nhiên, nhiều ngân hàng vẫn chưa đặt ra vấn đề có điều chỉnh giảm kế hoạch lợi nhuận hay không. Ông Nguyễn Hưng nhận định, trong tháng 7, tháng 8, ảnh hưởng của dịch bệnh sẽ rất rõ và có thể ảnh hưởng đến lợi nhuận của ngân hàng cả năm, nhưng đâu đó ngành ngân hàng đã lường trước được những ảnh hưởng này.

Mặt khác, thời gian vừa qua, Ngân hàng Nhà nước có ban hàng Thông tư 03 sửa đổi cho Thông tư 01/2020 về việc hỗ trợ khách hàng bị ảnh hưởng bởi dịch COVID-19 từ năm trước, trong đó cho phép các ngân hàng cơ cấu lại nợ, giảm nợ, giảm lãi, thì thực tế các ngân hàng năm nay cũng sẽ bị trích dự phòng bổ sung cho phần đó và sẽ làm giảm lợi nhuận năm 2021 đáng kể rồi.

"Không có chuyện cơ cấu lại nợ tính theo đúng nhóm nợ thì những khoản nợ đó sẽ trở thành nhóm bốn nhóm năm theo nợ xấu, và ngân hàng vẫn phải trích đủ dự phòng phần đó để không ăn trước trả sau, nhưng cũng đừng lạc quan quá về kế hoạch lợi nhuận", ông Hưng nói.

Trong thời điểm giãn cách xã hội như hiện nay, ngân hàng sẽ không có câu chuyện tiếp cận khách hàng, tiếp xúc tư vấn, hay làm dịch vụ. Nhưng ngược lại, ngân hàng lại tiết kiệm được khá nhiều chi phí, vì khả năng thích nghi của hệ thống ngân hàng tương đối tốt so với các ngành khác.

Cũng theo ông Hưng, gần như ngân hàng vẫn duy trì được các hoạt động bình thường trên nền tảng online, các hoạt động đều diễn ra bình thường, cho nên, những nghiệp vụ chính về sinh lời trên các kênh đầu tư và các mảng dịch vụ trên thị trường tài chính tiền tệ vẫn có cơ hội tốt.

“Chúng tôi ước tính, khi giao dịch trên các nền tảng điện tử thì chi phí chỉ bằng khoảng 1/30-1/50 so với chi phí truyền thống, khi phải duy trì bằng con người. Việc giảm chi phí đó, cùng sự tiết kiệm ở các hạng mục sẽ bù đắp được những ảnh hưởng tiêu cực”.

Một điểm đáng chú ý nũa đó là, thực tế hiện nay, “room” tín dụng với ngân hàng không còn dồi dào, thậm chí khá là ít như định hướng của Ngân hàng Nhà nước, tăng trưởng tín dụng toàn bộ nền kinh tế chỉ khoảng 12%. Ngân hàng Nhà nước cũng đang kiểm soát rất chặt tỷ lệ này và phân bổ cho các ngân hàng cũng khác nhau, tùy theo ngân hàng nào tốt thì sẽ được nhiều, ngân hàng nào vừa phải thì được ít hơn.

Còn theo bà Hoàng Việt Phương đánh giá, mặc dù hoạt động kinh tế có bị chậm lại, nhưng nhu cầu nói chung và mức độ thâm nhập của các dịch vụ ngân hàng ngày càng mở rộng, đặc biệt nhờ công nghệ thông tin và chuyển đổi số, nên việc tiếp cận các dịch vụ ngân hàng dễ hơn.

Theo quan sát của SSI, trong nửa đầu năm nay, phần tăng trưởng tín dụng đang nghiêng về phía ngân hàng bán lẻ, nghĩa là các dịch vụ dành cho khách hàng cá nhân rất nhiều. Điều này ngược hẳn so với năm 2020 và đó cũng là một dư địa tăng trưởng lớn cho các ngân hàng về tăng trưởng tín dụng, bên cạnh việc đẩy tín dụng cho khách hàng lớn về các hoạt động đầu tư công.

Thị trường rung lắc, tiền sẽ đổ vào nhóm cổ phiếu tầm trung, nhỏ?

Thị trường rung lắc, tiền sẽ đổ vào nhóm cổ phiếu tầm trung, nhỏ?

Kết thúc tuần giao dịch, Vn-Index giảm 30,48 điểm (2,35%), xuống 1.268,83 điểm, nhiều Công ty chứng khoán tiếp tục tỏ ra dè dặt khi nhận định về thị trường tuần này.

Theo diendandoanhnghiep.vn

SHB và dấu ấn tiên phong thành công trong triển khai nhận sáp nhập

SHB đã có những bước tiến trong quá trình nhận sáp nhập Habubank và tái cấu trúc, cùng với tầm nhìn dài hạn và chiến lược phát triển mạnh mẽ.

Tạo điều kiện để đưa kinh tế đêm ‘thăng hoa’

Với thế mạnh ẩm thực, văn hóa, Việt Nam cần chiến lược cụ thể cho kinh tế đêm, quy hoạch chi tiết sản phẩm, dịch vụ, trải nghiệm để sớm đưa kinh tế đêm thành một ngành kinh tế mũi nhọn.

Ra mắt dự án Thành phố Vịnh trung tâm Xanh Island tại Cát Bà

Sun Group vừa giới thiệu dự án “Thành phố Vịnh trung tâm Xanh Island”, tọa lạc tại “trái tim” Cát Bà - nơi thu trọn khung cảnh biển trời vịnh Lan Hạ. Dự án được phát triển dựa trên triết lý xanh, hài hòa với thiên nhiên.

SHB mở gói vay ưu đãi 16.000 tỷ hỗ trợ người trẻ mua nhà, lãi suất chỉ từ 3,99%

Thực hiện chỉ đạo của Thủ tướng Chính phủ về các giải pháp tín dụng hỗ trợ người trẻ (dưới 35 tuổi) mua nhà, Ngân hàng TMCP Sài Gòn - Hà Nội (SHB) triển khai gói cho vay ưu đãi với mức lãi suất được cho là hấp dẫn trên thị trường hiện nay.

Sun Group giới thiệu dự án Thành phố Vịnh trung tâm Xanh Island Cát Bà

Vị trí đắc địa cùng triết lý phát triển bền vững của dự án BĐS đầu tiên Sun Group giới thiệu ở Cát Bà kích hoạt khí thế của gần 2.000 chuyên viên kinh doanh, trong sự kiện “Kích hoạt kỷ nguyên Xanh” sáng 21/2 tại TP Hải Phòng.

Sun Property được vinh danh Top 10 nhà phát triển BĐS hàng đầu Việt Nam

Sun Property (thành viên tập đoàn Sun Group) và 2 dự án Sun Urban City, Sun Symphony Residence đồng loạt được gọi tên tại những hạng mục quan trọng nhất của Lễ Vinh danh thương hiệu Bất động sản dẫn đầu năm 2024 - 2025.

Căn hộ Sun Urban City Hà Nam: không gian sống sáng tạo, thông minh

Thiết kế thông minh, tối ưu trải nghiệm, căn hộ nghệ thuật Art Residence tại Sun Urban City Hà Nam không chỉ chinh phục khách hàng mọi lứa tuổi, mà còn được ví như một “biểu tượng” của sự sáng tạo và tối ưu không gian sống.

Dư âm sự kiện ‘Kỷ nguyên vươn mình - Hành trình rực rỡ’ của Sun Property

Diễn ra từ 9-11/12, chuỗi sự kiện “Kỷ nguyên vươn mình - Hành trình rực rỡ” được Sun Property (thành viên Sun Group) tổ chức để tri ân các đại lý trên khắp ba miền Bắc - Trung - Nam.

Cách SHB truyền cảm hứng cho thế hệ nhân sự tương lai

Thế hệ trẻ có xu hướng tìm kiếm môi trường làm việc hiện đại, linh hoạt, có nhiều cơ hội để phát triển bản thân. Hiểu được điều đó, SHB đang nỗ lực để tạo ra một môi trường làm việc “không giới hạn”, hướng tới xây dựng mô hình ngân hàng tương lai.

Vinamilk liên tục được gọi tên tại các giải thưởng về phát triển bền vững

Cam kết mạnh mẽ hướng đến mục tiêu Net Zero 2050 đã giúp Vinamilk lan tỏa tinh thần phát triển bền vững đến cộng đồng doanh nghiệp. Cũng vì vậy mà cái tên Vinamilk liên tiếp được xướng lên tại các giải thưởng về ESG, phát triển bền vững vừa qua.